Кто эти деньги находит ещё более глубокий вопрос. Видимо, это те, кто продают перед объявлением санкций (уборщица или садовник из Белого Дома). Они необязательно купили дёшево; мы даже не знаем, когда они их купили и за сколько. Масса продавцов очень сильно размазана по разным счетам, брокерам и биржам. От продажи акций деньги, как правило, уходят на покупку других акций ну или в моменты кризиса они могут кинуться в облиги или в золото. Пятьдесят миллиардов долларов для масонского инвестиционного фонда это, на самом деле, капля в море. Незаметно вот расплываются по карманам удачливых ребят из бильдербергских клубов.
Так что закон сохранения действует. Но вы уже понимаете, в чьих интересах.
Только что услышал по «Эху» про американский запрет на покупку госдолга РФ. Чисто теоретически понимаю, что наша страна берет взаймы у тех, кто может и хочет одолжить денег (пусть даже в виде байтов на каком-то счёте), но, в конечном счёте, какое нам дело до госдолга? Одно что бабло попилят без нас Можете разжевать?
Пилят-то они наше бабло, поэтому нам, разумеется, есть дело до госдолга. Если государство не сможет занимать у рептилоидов деньги (а именно к этому ведут американские санкции), то и жить мы будем на одну зарплату.
Последние идеи британских учёных таковы: для роста экономики нужна небольшая инфляции и денежные вливания. Инфляцию пока не обсуждаем. Инвестиций у нас не предвидится: власти создали слишком уж стрёмные условия для уважаемых зарубежных партнёров. А вот брать деньги в долг до нынешнего момента получалось неплохо именно из-за того, что долгов у РФ было мало, а золотовалютные резервы цвели и пухли.
Беда в том, что мыслители глазьевско-хазинского толка выбрали какую-то особенно одарённую кредитную политику: когда кредиты были дорогие, Россия наращивала долги. Когда зарубежные деньги стали дёшевы, Россия в долг брать перестала, а даже наоборот, стала отдавать досрочно (со штрафами). Капитан очевидность подсказывает, что полезнее делать наоборот. И вот прошёл период низких ставок, а мы сюрприз! начали искать бабло на инфраструктурные проекты.
А Омерика нам как бы всю дорогу и намекала: хер вам, а не кредиты. Это было ещё до весны 2022-го. Поэтому будем мы жить на одну зарплату и о развитии экономики на ближайшие лет 5-10 позабудем. Вопрос только, почему об этом никто не подумал раньше.
Что плохого для экономики в инсайдерской торговле? С манипулированием рынка понятно увеличивается пере/недооценка активов, рынок страдает. А с инсайдером на первый взгляд ситуация обратная он адекватнее прогнозирует реальную стоимость, так как видит кухню, и исходя из этого торгует. То есть его действия вроде как корректируют цену, уменьшая пере/недооценку, вызванную отсутствием информации на рынке. Глобально рынок от этого становится только здоровее. Вот что здесь не так?
Не так тут только одно надо смотреть на шаг вперёд. В действительности ничего здорового не происходит ведь человек, заполучивший непубличную информацию, нелегально ей пользуется и фактически собирает деньги с тех, кто этой инфой не владеет. Цена становится справедливее, это да, но рынок от такого поведения может только приболеть.
Ведь стоит инвесторам узнать о такой херне, как все разбегутся, и никто никому денег больше не даст вот и всё. Какой смысл вкладывать деньги в компанию, если какой-то говнюк сливает всю инфу своим родственникам, которые обогащаются за твой счёт? Пусть сами и продают друг другу свои фантики.
Не слишком ли рискованно вкладываться сейчас в ино активы? Вот-вот скоро все на карты мiрЪ перейдем. Наш же финрынок оставляет тягостное впечатление. Куда же инвестировать? Подушка есть, но все на депозитах да в валюте тухнет из-за этой «геопалитеки».
Этот вопрос из 2020-го года оказался весьма пророческим. Тем не менее, ответ на него я публикую в неизменном виде:
«Вкладываться в иностранные активы, безусловно, рискованно. Напишет Трамп какой-нибудь твит и всё, пиши пропало. Но есть кое-что ещё рискованней: не вкладываться в иностранные активы. Рублёвый исторический опыт у нас очень грустный, хотя и всё время почему-то забывается».
Почему инвесторы вдруг разбегутся от инсайда? В долгосроке инвестор может прогнозировать только справедливую цену (завязанную на хоз. деятельность), и пофиг, что одни трейдеры локально обобрали других трейдеров. Что не так?
Инсайдер как раз и продаст по справедливой цене до официального объявления, а вам достанется негативная новость, после которой акции упадут. Вы свою справедливую оценку можете высчитывать сколько угодно, но если у кого-то 100 % инфа, то ему ничего высчитывать не нужно. Он просто отщипнёт у каждого участника рынка по крошке, и норм. Если рынок большой, а инсайдер маленький, то вы и не заметите! Вам пофиг? Ок. Мне нет.
Непонятно, как исключить инсайд, например, из байбэка, в котором покупатель точно знает о деятельности компании больше, чем весь рынок.
Тут всё давно придумано: все инвесторы в равных условиях, компания выкупила с рынка (заранее предупредив, кстати всех одновременно), акций в обращении стало меньше, они стали дороже. У инсайдеров будет временное окно, в которое любые сделки делать запрещено (либо можно, но с одобрения наблюдательного совета). Поэтому за какое-то время до объявления финансовых результатов, либо слияний и поглощений и какое-то время после этого инсайдеры просто не могут продать свои бумаги или купить ещё.
Трейдеры торгуют на разнице информированности. Инсайды это или проприетарные методы анализа аэросъёмки, или просто лучшая коллекция отраслевых экспертов на рынке игроки, у которых больше информации, обирают игроков, для которых эта информация по факту недоступна. Game is rigged по определению, и ты же не бежишь с рынка просто потому, что какие-нибудь инвестфонды знают больше тебя. Непонятно, почему возможность купить себе RnD-команду из MIT grads является более честным преимуществом, чем возможность купить инсайд.
Аэросъёмку может осуществить любой, увидеть внутреннюю бухгалтерию или новый девайс только инсайдер. С аналитиками у всех есть открытый выбор нанять команду или не нанять. Но у тебя нет выбора, который есть у инсайдера: использовать закрытую информацию или не использовать. Команду или дрон может нанять любой фонд только плати. Узнать закрытые данные не любой. У всех есть возможность исследовать открытую информацию и пользоваться ей в равной степени. Насколько глубоко ты хочешь копать дело твоё. Все в равных условиях (но с разными возможностями). Нельзя жаловаться на то, что у кого-то хватает на 1 акцию Amazon, а у кого-то нет.
Яхта крупного инвестора зашла в порт крупного стартапа? Что-то это значит, ок. Она не скрывается. Но с берега её видно всем одинаково и все вольны делать свои предположения и ставки. А кто-то точно знает, что продажи компании лучше ожиданий, остальные нет. Если он будет использовать эту информацию себе на пользу, остальные будут прокинуты, а это как-то нехорошо.
Макроэкономика и рынки
Насколько, на ваш взгляд, близка к реальности Modern Monetary Theory?
У меня с ней сложные отношения. В целом, считается, что более-менее продвинутые Центробанки и так работают в концепции ММТ. ММТ это когда у государства долги в своей валюте и ничего не стоит напечатать ещё. С одной стороны, вроде бы так и есть (особенно если брать пример США), с другой всё не так радужно, если вашей валютой не пользуется весь мир. Этот вопрос лучше задать экономисту повиднее. Но не очень ангажированному, а то есть у нас любители напечатать денег забесплатно и потом ещё похвастаться.