3. Прозрачность: Все операции на платформах для кредитования в DeFi записываются в публичном блокчейне. Это означает, что любой желающий может проверить все транзакции и действия, происходящие на платформе. Прозрачность способствует доверию участников и помогает предотвратить мошенничество.
4. Гибкость: Платформы для кредитования в DeFi обычно позволяют участникам предлагать и выбирать сами условия сделок. Поставщики ликвидности могут устанавливать ставки, по которым они готовы предоставить займы, а заемщики могут выбирать активы, которые они хотят использовать в качестве залога. Это позволяет адаптироваться к различным потребностям и создает конкуренцию, что обычно приводит к более выгодным условиям для участников.
Риски:
1. Волатильность: Цены на цифровые активы, используемые в качестве залога, могут значительно колебаться на рынке. Это может повлиять на стоимость залога и величину займа. Если цена актива сильно снижается, заемщик может столкнуться с принудительной продажей залоговых активов для покрытия долга, что приведет к потере средств.
2. Уязвимости: Хотя умные контракты в DeFi стремятся быть безопасными и автономными, они все равно могут содержать ошибки или уязвимости. Злоумышленники могут искать уязвимости и использовать их для кражи средств или манипулирования сделками.
3. Ликвидность: Некоторые платформы для кредитования могут сталкиваться с проблемами в обеспечении достаточной ликвидности на рынке. Это может привести к недостатку заемных средств или возможности для заемщиков быстро продать свои активы в случае необходимости.
4. Риск контрагента: При кредитовании в DeFi, заемщиком может быть любой участник сети, и у поставщиков ликвидности может не быть полной информации о нем. Это может создать риск неплатежей или невозможности вернуть займ в случае дефолта.
Важно понимать, что каждая платформа для кредитования может иметь свои уникальные характеристики и уровень риска. Потенциальные участники должны тщательно оценить риски и возможности перед тем, как вкладывать свои активы в DeFi-кредитование.
2.4: Децентрализованные стейблкоины
Стейблкоины это криптовалюты, которые стремятся поддерживать стабильность своей стоимости, привязываясь к определенным внешним активам или механизмам контроля цены. Это отличает их от других криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum, чьи цены сильно колеблются. Важным классом стейблкоинов являются децентрализованные стейблкоины, которые не зависят от центральных организаций или банков и работают на основе блокчейн-технологий.
2.4.1: Виды децентрализованных стейблкоинов
Стейблкоины представляют собой особый класс криптовалют, которые стремятся обеспечить стабильность своей стоимости и минимизировать колебания, типичные для большинства других криптовалют, таких как Bitcoin или Ethereum. Децентрализованные стейблкоины это стейблкоины, которые работают на основе децентрализованных блокчейн-платформ, не требуя централизованного контроля или управления.
Существует несколько различных видов децентрализованных стейблкоинов, каждый из которых использует разные механизмы для обеспечения стабильности своей стоимости. Вот некоторые из наиболее популярных типов децентрализованных стейблкоинов:
Привязанные к фиатным валютам (например, USD, EUR)
Привязанные к фиатным валютам децентрализованные стейблкоины стремятся поддерживать стабильность, связывая свою стоимость с определенными фиатными валютами, такими как доллар США (USD), евро (EUR), юань (CNY) и др. Они используют смарт-контракты и протоколы для обеспечения соответствующего резерва в фиатной валюте на своих платформах.
Как это работает:
Когда пользователь хочет приобрести привязанный к фиатной валюте стейблкоин, он отправляет определенное количество фиатной валюты на резервный счет стейблкоина.
В ответ, система выпускает соответствующее количество стейблкоинов, которые будут иметь такую же стоимость, что и определенная фиатная валюта.
Например, если стейблкоин привязан к доллару США, каждый выпущенный стейблкоин будет иметь стоимость, равную одному доллару США.
Привязанные к криптовалютам (например, криптоактивам)
Этот тип децентрализованных стейблкоинов привязан к другим криптовалютам или цифровым активам в блокчейне. В этом случае, цена стейблкоина определяется ценой связанной с ним криптовалюты или актива.
Как это работает:
Эмитент стейблкоина обязуется держать определенное количество связанных криптовалют на резервных счетах.
Стейблкоин выпускается в соответствии с количеством связанных криптовалют.
Например, если стейблкоин привязан к Ethereum, каждый выпущенный стейблкоин будет иметь стоимость, определенную в Ethereum.
Алгоритмические стейблкоины
Алгоритмические стейблкоины не имеют прямой связи с фиатными валютами или криптовалютами. Они используют алгоритмы и экономические механизмы для контроля предложения и спроса, чтобы поддерживать стабильность цены.
Как это работает:
Система алгоритмического стейблкоина использует определенные правила и условия, которые регулируют выпуск и сжигание токенов в зависимости от изменений спроса на рынке.
Если цена стейблкоина становится выше его паритетной стоимости, система может выпустить дополнительные токены, чтобы сбить цену обратно к целевому значению.
Если цена стейблкоина ниже его паритетной стоимости, система может предусмотреть механизмы сжигания токенов, чтобы уменьшить предложение и поднять цену.
Примечание: Каждый тип стейблкоина имеет свои преимущества и риски, и их успешность зависит от надежности и эффективности механизмов, используемых для обеспечения стабильности цены.
2.4.2: Механизмы обеспечения стабильности стейблкоинов
Для достижения стабильности стоимости децентрализованных стейблкоинов используются различные механизмы, которые зависят от их типа. Важно отметить, что каждый проект стейблкоина может использовать уникальные методы для достижения своих целей стабильности. Вот некоторые из наиболее распространенных механизмов обеспечения стабильности:
Резервные счета
Привязанные к фиатным валютам стейблкоины, такие как USDC или Tether (USDT), имеют целью поддерживать стоимость, равную стоимости определенной фиатной валюты, такой как доллар США, евро или юань. Для этого у эмитента стейблкоина должны быть соответствующие резервы в фиатной валюте на банковских счетах, равные общему количеству выпущенных стейблкоинов. Например, если капитализация стейблкоина составляет $100 миллионов, эмитент должен иметь $100 миллионов в резервах для обеспечения стабильности его стоимости.
Умные контракты
Некоторые децентрализованные стейблкоины, такие как DAI на платформе MakerDAO, используют умные контракты для контроля предложения и спроса на стейблкоины. Эти умные контракты автоматически реагируют на изменения рыночных условий, чтобы поддерживать стабильность стоимости стейблкоина.
Например, если стоимость DAI становится выше паритетной стоимости (например, выше $1), то умные контракты могут предложить пользователям создать новые DAI, предоставляя криптовалюту Ethereum в качестве залога. Это увеличит предложение DAI и снизит его цену. С другой стороны, если стоимость DAI становится ниже паритетной стоимости, умные контракты могут стимулировать пользователей выкупить DAI, предоставив им возможность вернуть DAI и получить обратно свой залог в Ethereum.