Казалось бы, при современном состоянии вычислительной техники экономисты должны были бы с большой долей вероятности прогнозировать возникновение столь нежелательных для общества проблем. Но, к сожалению, этого ученые пока сделать не могут. Поэтому современное общество все еще не в состоянии избежать мировых экономических катаклизмов.
Проблемы экономических дисбалансов
Еще одной проблемой современной экономики являются дисбалансы, которые выражаются в существенных отличиях между странами в уровне процентных ставок, в объемах валютных резервов, в неодинаковых темпах экономического роста, в соотношении экспортно-импортных операций и т. д.
Например, в странах Запада, которые раньше являлись экспортерами, в течение последних двух десятилетий ситуация резко поменялась: их импорт стал превышать экспорт. Особу остроту эта проблема приобрела в США. Дело в том, что с 1970-х годов их импорт превалирует над экспортом. Более того, эта статья экономической деятельности имеет тенденцию к постоянному увеличению.
Например, если в начале 1990-х годов отрицательное сальдо торгового баланса США равнялось примерно 30 миллиардам долларов, то в 2011 году оно достигло 560 миллиардов, или примерно 4 % ВВП. А поскольку за импорт необходимо расплачиваться валютой, то госдолг страны постоянно возрастает: в 2012 году он достиг 16 триллионов долларов, или 102 % ВВП. При этом внешний госдолг составляет более 11 триллионов (72 % ВВП).
А теперь обратимся к другим дисбалансам в экономике. Так, полюса с низкими процентными ставками появились во время кризиса 2008 года, когда развитые страны стали конструировать антикризисные механизмы. В этот период их центральные банки снизили учетные ставки по кредитам и по настоящее время сохраняют их почти на нулевом уровне. Но накануне введения в действие этого инструмента центральные банки Японии, Швейцарии, Австралии, а также ФРС и ЕЦБ влили в свои экономики значительные суммы ликвидности. Кроме того, у крупных корпораций они выкупили "плохие активы". Помимо этих инструментов, использовались и другие, которые и привели к появлению "мирового полюса" с невероятно низкими учетными ставками. Но в это же время вырисовалась группа стран, в основном с неразвитыми экономиками, у которых, наоборот, учетные ставки по-прежнему остаются высокими.
Рост дисбаланса внешней торговли США с 1960-го по 2003 г.
Появление двух полюсов, на которых сконцентрировались страны с резко отличающимися процентными ставками, привело к перераспределению финансов. Причем этот процесс происходил в несколько этапов. Сначала денежные потоки потекли из стран с низкими процентными ставками в государства, где эти ставки были высокими. Затем, спустя какое-то время, капиталы возвращались в свои страны, но уже "нагруженные" высокими процентами.
Этот дисбаланс в процентных ставках наносит, во-первых, серьезный вред экономикам развивающихся стран, замедляя их развитие, и, во-вторых, усиливает социальную напряженность. К тому же в этом случае увеличивается неравномерность распределения доходов между разными странами.
Еще один дисбаланс характеризуется появлением в мировой экономике группы государств со значительными валютными накоплениями и стран с дефицитом платежного баланса. Например, в 2005 году в азиатских странах было сконцентрировано примерно 60 % валютных резервов. И эта тенденция продолжает сохраняться.
Серьезным перекосом в мировой экономике являются значительные внешние и внутренние долги некоторых стран с высокоразвитыми экономиками: так называемые суверенные долги. Возможно, такая ситуация не вызывала бы особого беспокойства у стран-кредиторов, если бы в странах-должниках не снижались темпы экономического роста. Ведь в этом случае возникает проблема невозврата долгов в течение десятилетий. В качестве примера страны с высоким суверенным долгом можно назвать Японию, у которой госдолг на конец 2012 года составил 230 % ВВП, хотя в 2008 году он равнялся 180 % от ВВП.
Многие эксперты считают, что дисбалансы являются одной из важнейших проблем в современной экономике и в мире в целом, поскольку, не понимая причин этих перекосов, сложно найти противовесы глобальным кризисам, а значит, и к социальным потрясениям.
Впрочем, в отношении к дисбалансам у экономистов отсутствует единая точка зрения. Так, некоторые эксперты считают, что эти неравномерности в экономике представляют собой устойчивые, хотя и неравновесные явления, которые появляются в результате совокупности макроэкономических факторов в разных государствах. И для того чтобы отрегулировать существующие дисбалансы, необходимо как минимум скорректировать курс доллара и механизм фискального оздоровления американской экономики, а также изменить стратегию инвестирования тех сбережений, которые накопились в банках Азии. По мнению ряда экспертов, мешают коррекции глобальных дисбалансов и заниженные курсы японской иены и китайского юаня. В соответствии с расчетами для нормального функционирования глобальной экономики курсы основных мировых валют должны измениться следующим образом (повыситься или понизиться): доллар США – от –11 до –20 %; евро – от –3 до +6 %; иена – от +6 до +14 %; юань – от +3 до +27 %…
Большинство аналитиков также считают, что причиной дисбалансов являются многократно возросшие цены на энергоресурсы. Поэтому снижение цен на эти виды сырья тоже могло бы существенно скорректировать дисбалансы.
Проблемы международных долгов
Серьезным вызовом современной глобальной экономике следует также признать кризис внешней международной задолженности 80–90-х годов минувшего века. В принципе, международный кредит стал одним из эффективных инструментов в мировой экономической системе, которая концентрирует все виды накоплений и затем перераспределяет их между транснациональными компаниями и государствами. И этот процесс в настоящее время является, по сути, повседневным явлением на всех уровнях мирового хозяйства. Однако, играя в целом положительную роль в функционировании глобальной экономики, при определенных условиях кредитование может привести к серьезным негативным последствиям.
Начался же кризис международной задолженности в августе 1982 года, когда некоторые страны Латинской Америки не смогли возвратить свои долги иностранным коммерческим банкам и объявили о прекращении выплат по кредитам. А вскоре эта практика стала быстро распространяться на все большее количество государств, пока региональный кризис не приобрел масштабов мирового. Безусловно, возник кризис международной задолженности не на пустом месте. Его спровоцировали несколько факторов.
Во-первых, отмена золотого стандарта и фиксированных валютных курсов, приведших к падению роли валютного регулирования. В результате этих изменений в начале 1970-х годов началось масштабное кредитование развивающихся стран.
Во-вторых, избыток финансовых средств при одновременном снижении деловой активности в передовых странах, а также низкие процентные ставки и рост цен на сырье стимулировали спрос на кредиты со стороны развивающихся стран – импортеров нефти. При этом основными заемщиками финансов стали страны Латинской Америки: на их долю приходилось более 50 % всех кредитов. Значительные кредитные ресурсы – около 25 % – были также предоставлены восточноазиатским государствам и странам бассейна Тихого океана. Африканские государства получили примерно 10 % международных банковских кредитов.