На снижение суммы торгов в прошлом году мог повлиять целый ряд факторов: наивысший уровень инфляции за 40 лет, рекордное повышение процентной ставки, рынок с понижающейся тенденцией, повышенный интерес общественности к торговле Конгрессом акциями и попытки других конгрессменом запретить торговлю акциями.
Давайте взглянем на данные.
Разница в торговле
Мы заметили, что количество транзакций в 2021 и 2022 гг. осталось неизменным. Однако по партийным линиям дело обстояло иначе. Республиканцы провели на 1000+ меньше операций в 2022 г. по сравнению с предыдущим годом. За этот же период Демократы провели на 1000+ больше.
Покопавшись еще немного в данных, мы можем назвать 20 членов Конгресса, произведших наибольшее количество транзакций в 2021 г. по сравнению с 2022 г. Таким образом, мы можем указать на самых занятых конгрессменов, подавших сведения о своей биржевой деятельности. Из всех конгрессменов, подавших сведения о своих операциях, 59% сообщили о меньшем количестве операций в 2022 г.
Мы видим, что самым продуктивным трейдером Палаты был демократ и самопровозглашенный «прогрессивный капиталист» Ро Кханна. Большинство его раскрытий указывают на очень большой и разнообразный семейный портфель акций, в котором все биржевые операции зарегистрированы на его жену или его детей (двоим его детям меньше 6 лет, но они каким-то образом торгуют акциями). В особенности, Ханна раскрыл больше 5 700 операций, чья сумма в совокупности составляет $151 миллион в 2022 г.
Второй и третий трейдеры по объему также были замечены в Палате представителей, а именно у двух республиканцев Палаты:
Пред. Майкл Маккол более 1 600 операций на сумму $176 миллионов в 2022 г.
Пред. Диана Харшбаргер более 1 000 операций на сумму $21 миллион
Интересное наблюдение состоит в том, что некоторые из самых успешных трейдеров также представляют рукописные (и часто трудно читаемые) формы раскрытия информации, такие как члены Палаты представителей Ро Кханна, Диана Харшбаргер и Майкл Маккол, а также сенаторы Джон Бузмен и Ричард Блументал.
Технически, эти конгрессмены соблюдают свои обязанности по раскрытию своей финансовой информации, подавая формы, заполненные вручную. Однако некоторые из них сложно изучить, поскольку других способов подачи отчетности, кроме как письменной и электронной, не предусмотрено.
Разница в стоимости
Палата представителей и Сенат сообщили о меньших объемах покупок и продаж в 2022 году, чем в 2021 году во всех отношениях.
Мы решили показать тех же 20 конгрессменов каждой Палаты и общую стоимость активов, которыми они торговали (покупали и продавали) за последние 2 года. Из всех членов Конгресса, подавших сведения о проведенных операциях, 61% сообщил о торговле на меньшую сумму в 2022 г., чем в 2021 г.
Разница в активах
Сравнивая изменения в классах активов, мы видим, что в 2022 году больше инвестировали в государственные ценные бумаги и долговые обязательства агентств, а также в другие ценные бумаги, такие как взаимные фонды и Фонды, торгуемые на бирже (ETF). В 2022 г. в акции и опционы инвестировали меньше по сравнению с предыдущим годом.
Разница в фондовом секторе
Различия в фондовом секторе привели к аналогичным закономерностям. В связи со спадом в технологической отрасли, когда стоимость многочисленных тикеров, таких как META и AMZN, уменьшилась в два или более раз, участники также сократили свои инвестиции в технологические услуги более чем вдвое в 2022 г.
Двумя заметными отраслями, в которые в 2022 году были вложены большие инвестиции, чем в 2021 г., стали энергетическое минеральное сырье и потребительские товары длительного пользования.
Характеристика 2022 г.
Рассмотрим подробнее 2022 г. и изучим секторы, в которые наши политики решили инвестировать в этом году.
Тренды в активах
Акции были классом активов с наибольшей активностью в 2022 году. Обе Палаты в прошлом году купили и продали акций на сумму более $398 миллионов. Следующими были государственные ценные бумаги и облигации федерального агентства (т.е. казначейские облигации, муниципальные облигации и т.д.). Другие ценные бумаги (такие как взаимные фонды и EFT) и акции, не продающиеся на биржах, заняли третье место.
Тренды в акциях
По партийным линиям, в 2022 г. падение акций превысило $100 миллионов. Тем не менее, Демократы также активно покупали акции, опередив своих республиканских коллег на $40 миллионов.
Большая часть покупок за 2022 г. имела место в начале года с некоторым увеличением в сентябре. Декабрь, апрель и октябрь были одними из самых непродуктивных периодов. В обоих случаях фондовый рынок начал переходить в рынок с понижающейся тенденцией.
С другой стороны, акции, торгуемые представителями Конгресса, как в Палате представителей, так и в Сенате, показали иную тенденцию. После того, как "медвежий рынок" впервые проявил себя 14 июня, члены Палаты представителей и Сената продали больше, а члены Сената перешли в атаку. За этим последовали активные продажи в ноябре.
Тренды в секторах
В 2022 г. лидирующими секторами с высокими показателями инвестиций стали: Демократы Технологические услуги, Электронные технологии, Финансы, Потребительские услуги, Медицинские технологии; Республиканцы Технологические услуги, Производственно-технические услуги, Другое, Финансы, Электронные технологии.
В 2022 г. лидирующими секторами с высокими показателями продаж стали: Демократы Финансы, Технологические услуги, Электронные технологии, Медицинские технологии, Потребительские услуги; Республиканцы Производственно-технические услуги, Технологические услуги, Финансы, Медицинские технологии и Энергетическое минеральное сырье.
В отличие от 2021 г. политики показали разнообразную торговлю. Вместо того, чтобы просто сосредоточиться на какой-либо отдельной акции или секторе, множество политиков приняли достаточно уникальные позиции.
Например, в ноябре сенатор Томас Карпер приобрел акций Ranger Equity Bear Bear ETF, $HDGE, активного EFT, который шортит котируемые акции США, а также акции PSQ и SH на сумму в $110 тыс. Он состоит в Финансовом Комитете Сената. Данный ETF активно шортит экономику США. Мы расскажем подробнее об этих тенденциях ниже, где мы разберем различные модели торговли Конгресса.
Другой пример: 08.11.2022 г. Алан С. Лоуэнталь, член Палаты Представителей, приобрел облигации Казначейства на сумму более $50 000 000. Дата исполнения 04.05.2023 г., процентная ставка 4,569%. Необычно крупная покупка для политика.
Тренды в торговле Комитетов
Комитеты это группы конгрессменов, которые отвечают за изучение и обсуждение конкретных вопросов и создание рекомендаций для законодательных действий. Они играют жизненно важную роль в законодательном процессе, предоставляя конгрессменам форум для изучения и обсуждения предлагаемых законов, а также для рассмотрения заявлений внешних экспертов и заинтересованных сторон. Это означает, что зачастую они имеют доступ к закрытой информации об отраслях, которые находятся в их юрисдикции. Кроме того, эти комитеты имеют огромное влияние на отрасли, за которыми они наблюдают посредством законодательства. Например, только в прошлом месяце комитет Палаты представителей по финансовым услугам провел слушание по поводу краха FTX и часами допрашивал действующего генерального директора. В будущем этот комитет возглавит управление криповалютами.